Устойчивые инвестиции: как вкладывать деньги с пользой

ESG-принципы в инвестировании

Суть устойчивого инвестирования — интеграция экологических, социальных и управленческих факторов (ESG). ESG — аббревиатура из environmental, social и governance. Факторы влияют на деятельность компании, создают риски и возможности для роста. Их учитывают при принятии инвестиционных решений.

Социальные факторы (social)

Связаны с заинтересованными лицами: работниками, клиентами и представителями общественности. Яркие примеры — защита прав потребителей, равенство оплаты труда, возможность получить беспроцентный займ, управление человеческими ресурсами.

Корпоративное управление (governance)

Система правил, с помощью которой осуществляется контроль и управление в компании или биржевом фонде (ETF). На стиль управления влияет система вознаграждения, управления рисками, защиты данных и другое.

Экологические факторы (environmental)

Сюда можно отнести рациональное использование компанией возобновляемых ресурсов, минимизации углеродного следа и экономию энергии. В зависимости от сферы, могут учитываться такие факторы как переработка отходов и загрязнение окружающей среды.

Способы устойчивого инвестирования

Инвесторы учитывают разные факторы. Большинство из них используют две стратегии:

Отрицательный скрининг — исключают высокорисковые и низкорейтинговые предприятия. В их числе — компании с экологическими рисками или нарушениями прав человека

Положительный скоринг — вкладывают средства в отрасли, компании и проекты, выбранные на основании показателей ESG

Главный принцип ESG-инвестирования — отказ от вложений в компании, связанные с производством и реализацией табака, алкоголя и оружия из-за негативного социального эффекта.

Тематическое инвестирование — вложения в акции определенной направленности. Пример: чистая энергия.

Устойчивое инвестирование — вложения в компании, оказывающие положительный эффект на людей, природу. Пример: зеленые облигации.

Преимущества и недостатки устойчивых инвестиций

ESG помогает снизить риски и обеспечить высокую доходность инвестпортфеля. Риски связаны со слабым управлением в компаниях.

Организации без стратегии управления рисками могут понести существенные убытки. В случае с нефтяными предприятиями рисковые факторы связаны со списанием проблемных активов и высокими экологическими требованиями.

Правильное управление ESG-факторами может привести к росту прибыли компании. Например, использование ecofriendly-технологий способно повысить конкурентоспособность и спрос на продукцию.

Стоит ли вкладываться в устойчивое развитие

Сектор устойчивого развития Мосбиржи был создан в 2019 году. Объем выпуска оценивается в 12 млрд рублей. Стоит отметить, что выгода от облигаций ESG в РФ сегодня не ощутима из-за отсутствия премий. Минпромторг предложил субсидировать облигации под экопроекты в феврале 2020 года.

ESG-фонды в мире столкнулись с замедлением в 2023 году. С января по ноябрь 2023 года было зарегистрировано депозитов на 68 млрд долларов. В 2022 году показатель составлял 158 млрд, а в 2021 — 558 млрд долларов. Общие активы на 30 ноября 2023 года отмечены на уровне 2,56 трлн долларов, а в конце 2022 года их было 2,35 трлн долларов. Активы других глобальных фондов оцениваются в 52,6 трлн долларов.

Индексы, взвешенные по ESG-факторам, часто демонстрируют большую доходность, чем эталонные. Несмотря на временные трудности, рыночный фон становится все более благоприятным для устойчивых стратегий.